我国目前的利率水平已经处在历史最低位，虽说继续降息的可能性不大，但由于明年的经济仍然面临下行压力，货币政策需要保持一定宽松，而降息又是宽松货币政策的一种。所以为创造货币宽松环境，力保经济增长，央行降息也并非完全不可能。那么，如果央行选择降息，对老百姓来说是有利还是不利呢？
其实笼统地说降息是有利还是不利并不合适，因为这两方面的影响都会有，主要是看哪方面的影响更大。降息的最直接影响就是存贷款利率会下降。存贷款利率的下降就意味着存款利息和贷款利息会减少。对老百姓来说，存款利息减少肯定是不利的，而贷款利息的减少则是有利的，如果从综合角度看，到底是利大于弊，还是弊大于利呢？
降息对存款和贷款利息的影响
先来看看存款利息。降息之后，对原来还没到期的存款是没有影响的，原来的存款仍然会按原来存的时候的利率计息。受到影响是降息之后新存入银行的存款，或者是到期后再续存的存款，这两部分的存款利息会因降息而导致利息减少。
再来看看贷款利息。降息之后，不仅老百姓从银行得到的新贷款利息会减少，原来还没到期的贷款利息也有可能减少。这是因为有些期限比较长的贷款，银行为减少利率风险，就会跟贷款人签订浮动贷款利率，也就是贷款利率会随基准利率的变动而调整，比如房贷。所以如果原来的贷款是签的浮动贷款利率的话，降息后贷款利息就会减少。
由此可见，从受益的范围来说，降息之后，贷款利息减少的受益范围可能还要更大一些。但受益范围大并不代表受益更多，因为还得看老百姓的实际存款和贷款的情况。
在老百姓实际存款和贷款中，降息对哪个影响更大？
从央行的统计数据来看，截至2018年11月，我国居民的存款余额为70.46万亿元，不过在这70万亿的存款中，有25.6万亿是活期存款。我们知道，活期存款的利息本来就很低，就算降息也不会有太大影响，甚至活期利率会不会跟着降都还不一定，因为在过去的5次降息中，活期存款利率就一直都没变过。
如果把活期存款去掉，那剩下的居民存款就只剩下44.5万亿，而这44.5万亿可能也只有一部分会在降息后到期，至于没到期的暂时不会受影响。假如降息后到期的存款占到了一半，那就是22.25万亿，那么这一部分存款再续存时利息就会减少。
而截至11月，我国居民的贷款余额为47.4万亿，这里同样需要把13.6万亿的短期贷款除去，因为短期贷款不太可能会签浮动贷款利率，降息对它也没什么影响。那么剩下的就还有33.8万亿，这些贷款就算只有70%（房贷就占70%以上）签了浮动贷款利率，那也是23.66万亿，而这部分贷款的利息就会在降息后减少。
由此看来，降息之后，在原来的贷款上为老百姓省下的利息，可能会比原来的存款上损失的利息多。
除了存款余额和贷款余额之外，新增存款和新增贷款也需要考虑。因为降息之后，所有的新增存款和新增贷款利息都会减少。在今年前11个月里，居民的新增存款为6.08万亿，如果除去活期存款就只有4.95万亿，而同时期的居民贷款却增加了6.92万亿，显然要比新增存款多。
从目前的趋势来看，居民的新增贷款快于新增存款应该会成为常态。由此看来，一旦降息，在新增贷款上为老百姓省下的利息，显然也会比新增存款上损失的利息要多。
可见，降息虽然可能会使老百姓的存款利息减少，但给老百姓省下的贷款利息可能会更多。所以降息对老百姓来说，或许是更有利的。
作者：希财网 龙小林/审核：赵溪
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