3日早盘两市小幅高开,沪指涨0.16%,深成指涨0.32%,创业板指涨0.49%。盘初两市震荡走高,沪指涨近1%,创业板指涨超1%。临近10:00两市连续跳水,沪指翻绿一度下探至3302.74点,创业板指跌近1%,随后两市探底回升翻红,沪指围绕20日线弱势震荡,创业板指涨近1%。
截至午间收盘,沪指报3325.67点,涨0.02%,成交1319.1亿元,深成指报11339.72点,涨0.31%,成交2193.5亿元,创业板指报2450.2点,涨0.75%,成交627.75亿元,两市半日30股涨停,9股跌停,共计成交3512.6亿元,周一早盘成交4049亿元。
盘面上,农村深化改革方案出炉,农机股吉峰农机、一拖股份、星光农机涨停,农牧饲渔板块金新农、禾丰牧业、罗牛山涨停;互联网安全峰会召开,绿盟科技率先涨停;锂电池板块盘中崛起,浩宁达涨停、佛塑科技一度涨停;次新股、券商、保险、西藏板块等板块涨幅靠前;二胎概念、中韩自贸、迪士尼、军工、3D打印、公用事业等前期热炒的题材板块大幅回调。
个股方面,徐翔被抓,泽熙重仓股华丽家族、大恒科技、康强电子连续两日一字跌停,乐通股份、宝莫股份、龙宇燃油大跌,但昨日受影响的妖股今日回暖,特力A、兔宝宝、潜能恒信、海欣食品、梅雁吉祥、洛阳玻璃、上海普天、协鑫集成等均实现上涨;温氏股份周一上市大涨242.48%后总市值为2206亿元,成深市市值“一哥”,无视估值过高的质疑,早盘一度涨停;4日上午上海市政府将宣布静安区与闸北区正式合并,西藏城投、市北高新盘中拉升冲高。
【市场分析】
海通证券:市场进入自我博弈状态。(1)年底冲业绩,市场不会太平。A股机构投资者以年度考核为主,收官之战注定风云突变。回顾过去几年年底阶段市场风格异动更值得重视,2012-2014年临近年底时均出现了蓝筹短期逆袭。近期市场成交量萎缩显示投资者观望心态浓厚,也预示着市场在等待新变化。(2)进入博弈状态,重视预期差。博弈市,重交易。(1)中长期而言,预期年化利率下行推动的大类资产配置转向股市趋势不变;就年内两个月而言,宏观流动性和微观盈利均处于平静期,市场仍处于可为阶段。不过年底博弈市,投资重交易。(2)与“十三五”相关的成长股(先进制造、信息经济、现代服务三条主线)是中期主战场,短期重视券商板块。
国泰君安:存量资金仓位普遍已经偏高。据我们对基金仓位的跟踪,可以发现目前市场主流机构仓位已经维持在偏高水平。受到风险偏好上升影响,三季度基金对环保、电子、国防军工等行业的持仓占比有明显提升。整体来看,期待存量资金进一步提升仓位来驱动趋势性行情可能越来越难。主题方面推荐围绕“十三五”规划和“走出去”加快两大方向展开:1)“美丽中国”首次纳入五年规划,建议布局环保(雪迪龙、汉威电子和新能源(多氟多两条主线,这两个领域同时也是国开发展基金增资的重点方向;2)对外开放区域布局加快,自贸区作为打破贸易壁垒的重要抓手,四季度催化剂不断,第三批自贸区有望获批(北部湾港);3)农业现代化是“十三五”十大目标中唯一细化领域,推荐农业信息化(新安股份)与农垦(海南橡胶)两个方向;4)信息经济是结构转型创新的着力点,包括信息基础设施建设(永鼎股份)、大数据云计算信息安全(东方国信)、各行业信息化(积成电子)。
兴业证券:11月份市场也面临比10月份更多的政策面上的不确定性,特别要关注金融反腐加大力度,而针对单一结构化信托产品以及其他形式的“连通银行理财和A股市场”的结构化产品的监管政策变化等都构成短期风险偏好的扰动。总结来看,无论是哪种情形,无论是立秋之后延续“啃硬骨头、喝汤”的结构性行情,还是出现“爱在深秋”盛宴之后的休整行情,相比于10月份大概率11份行情的操作难度加大,市场可能出现大幅波动,投资者需要调低预期年化收益率。出现11月行情超预期向上情景是小概率,如果出现也将是因为重现增量资金驱动行情,驱动力包括多重因素共振:11月人民币成功纳入SDR货币篮子,而且财政政策、货币政策继续超预期宽松,金融改革、国企改革等改革能够超预期加速推进,如此将提升市场风险偏好、全面吸引增量资金,则指数反弹有望延续强势。
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