自P2P网贷行业发展以来，衍生的各式各样业务类型随着行业发展进程也在不断的完善或消亡，比如风险较高的首付贷、配资贷、校园贷遭到监管的明令禁止；企业借款项目受限额令影响；限额令后受青睐的车贷业务因受“扫黑除恶”等因素影响，不少平台也开始转型；而小额、门槛低、可复制性强的个人信贷业务成功占据行业最高点。
本文通过选取贷款余额TOP 100的平台作为样本，从行业整体业务分布、个人信贷业务的数据概况以及个人信贷当前面临的问题三个角度阐述个人信贷的发展现状，发现：
P2P网贷行业中个人信贷业务占比已高达近90%；
超半数的个人信贷平台有自己的资产端；
个人信贷平台的盈利能力高于其他主营业务类型的平台；
逾期率高是平台开展个人信贷业务面临的最大问题。
一、P2P网贷行业
各业务类型的贷款余额概况
根据网贷之家数据显示，截至2019年5月底，P2P网贷行业正常运营平台合计贷款余额总量7002.35亿元，环比下降2.42%。
P2P网贷行业的借款人由个人和企业构成，以此作为出发点，本文将个人借款人根据是否有抵押物分为个人信贷和个人抵押贷，其中个人信贷主要指的是没有抵押物的个人贷款，包括消费分期、信用借款等；个人抵押贷包括车抵贷、房抵贷、艺术品质押等。因企业借款人借款类型更加复杂多样，从数据层面无法准确划分，故本文将企业借款人的借款统一归类为企业贷。
本文首先分别统计出100家平台的个人信贷、个人抵押贷及企业贷的业务占比，计算出各平台三种业务类型的贷款余额数据，从而得出行业各业务类型的贷款余额。
1.贷款余额总量：个人信贷＞企业贷余额＞个人抵押贷
如下图所示，从各业务类型的贷款余额绝对值来看，个人信贷的贷款余额已达到6162.53亿元，远高于其他业务类型，是个人抵押贷的20倍，是企业贷的12倍。
2.贷款余额占比：个人信贷＞企业贷＞个人抵押贷
从各业务类型的占比来看，个人信贷贷款余额占比达到88.44%，相比2018年9月底的统计数据高出4.7个百分点，是当前P2P网贷行业最主要的业务类型；其次是企业贷的贷款余额占比为7.33%，个人抵押贷占比最低，仅为4.23%。
3.经营各业务的平台数量：个人信贷＞企业贷＞个人抵押贷
如下图所示，100家样本平台中，主营业务类型（主营指的是该业务占比超50%）是个人信贷的平台数量最多，高达57家；其次是企业贷有30家，个人抵押贷仅13家。
企业贷贷款余额占比较小，主要是因为以企业贷为主要业务类型的平台，受限额令的影响，再加上优质资产的稀缺，规模扩张速度较为缓慢。但主营开展此业务的样本平台数量高达30家，主要是因我国小微企业融资需求旺盛，不少平台看好此类业务的未来发展前景。
4.净利润率：个人信贷＞个人抵押贷＞企业贷
本文通过对样本平台中披露财务数据的47家平台根据其主营业务类型进行分类，并采用净利润与营业收入的比值计算出各平台的净利润率，进而求出各业务类型的平均净利润率水平，用于衡量其盈利能力。如下图所示，个人信贷业务的平均净利润率水平为12.81%，其次是个人抵押贷的净利润率为7.7%；企业贷的净利润水平最低，仅为6.49%。
此数据表明个人信贷业务的盈利能力相对较高，一方面是因为个人信贷业务的流程基本线上完成，其运营成本相比个人抵押贷、企业贷低；另一方面是因为个人信贷业务的借款利率基本高于个人抵押贷和企业贷，平台在覆盖坏账的水平下，利差空间相对较大。
综上四组数据说明，个人信贷已然是P2P网贷行业的重要支柱业务，主要有以下几点原因：
一是因为2016年8月24日《暂行办法》小额分散的要求，限制了大额业务的开展。
二是因为个人信贷业务的进入门槛较低，业务标准化程度更高，可复制性强，不少平台转型该业务相对简单。
三是因为个人信贷业务的运营成本相对较低，盈利能力较高。
四是因为随着我国经济高速发展，人民的消费需求日益旺盛，超前消费也成为当代年轻人的主流消费方式，以消费分期和现金分期为主的个人信贷业务发展空间较大。
二、个人信贷业务的数据概况
1. 个人信贷 地区分布集中度高
如下图所示，57家个人信贷样本平台主要分布在北上广浙四个地区，其中北京地区的平台数量最多，有24家；上海和广东分别有12家和10家，浙江也有9家平台；其他地区因本身基数小，所涉及的个人信贷平台数量也相对较少。
