2007年12月23日-25日，由华夏时报社、天行健国际教育集团主办的“2007年首届CEO高峰论坛”在北京举行。新浪财经独家图文直播本次会议。以下是艾信投资执行的合伙人，广盛律师事务所的创始人李利凯的精彩演讲内容。
李利凯：女士们，先生们下午好，非常荣幸有这个机会跟大家来交流一下，谈一谈我过去十年做律师，给投资人、跟企业家共同创业，使他们成为伟大公司的一些经验，刚才也听了太极管理人的精彩演讲，我也学到很多的经验，我本人原来在中国商务部工作过，91年去美国上学，96年回来创办了律师事务所，我也是自己创业，因为中国在过去的教育制度当中不存在所谓的创业概念，天天在讲如何提高就业率，我们在美国上学的时候就有一门《企业家精神与金融》的课，教育当中就强调创业的概念，所以今天讲大家如何创业，创业到一定程度，怎么样在竞争中生存，物竞天择，适者生存，最适合的就有能力生存下来。那么怎么生存就是竞争生存，其中有一种手段就叫做战略联盟，跟谁联盟呢，横向纵向跟战略合作伙伴，包括资源性、行业性、资本的连接。
我们讲到风险投资，私募股权基金投资其实非常简单，用一句很通俗的话讲就是找一些比较厉害的人，找一个比较好的商业模式，但是他能把一个很窄的领域的商业机会做到顶级的程度，比如说网上订房，三分钟解决问题。创业就是找到一个比较好的商业模式，不是最佳的，很简单的概念，再找一帮非常认真的人，然后再找到一个资金渠道，这个资金渠道可以是银行家，商业银行家。可以是投资银行家，就是做风险投资的人，这些人他们创造了很多很多的企业，下面我讲企业怎么样在创业到一定程度，或者刚开始创业如何和资本对接。
今天讲两个概念，一个概念是怎么样寻找资金，企业为什么要寻找资金？你们看到，中国每年GDP都是10％以上增长，今年可能是11.5％左右，中国已经成为全球第二大风险投资和创业投资最热门的国家，中国和印度是获得私募股权基金最热门的国家，一个是新能源，还有一个新媒体，还有一个新消费，就是国民生产总值达到一定程度，比如说汽车，人均1000美元以上都可以开车了，因为汽车可以进出千家万户，我们的旅游、钢铁、煤炭、能源就是核心，为什么现在粮食涨价，现在有一个企业家要做一个种地瓜最大的基地，他号召全国人民做地瓜，他拿地瓜转化成能源，作为混合动力，所以我们叫新能源。新媒体因为交通工具相当发达，媒体的表达方式也很多，线上和线下的，就会出现新的消费模式。还有一种新消费就是奢侈品，全世界奢侈品消费最多的国家是日本，将来就是中国。我们看到中国的企业增长非常快，三年五年就创造一个辉煌的企业，李嘉诚、包玉刚几十年才能创造一个企业，但是我们的李彦宏等人三四年就够了，现在的企业不需要特别特别地苦干，你只要聪明地干法，用智慧来看，就像刚才太极的管理专家讲的，我们用智慧的做法，比如说蒙牛，也就是五六年时间。我们每个月在美国的欧美同学会经常聚会，商量怎么样能够在短时间内发财致富，成功创业，三四年左右就把这个公司卖掉，这样的企业太多了，成功的案例非常非常多。我们今天就讲他们是怎么做到的。
因为我们中国的企业最近有很多的机会，中国最近颁布了一个新的合伙企业法，使外国的私募股权基金进入中国特别频繁，现在我所认识的大概就有300多家。我非常熟悉的有一百家左右，我们在一起经常交流，开行业会议，上个礼拜在上海搞了一个行业的交流年会，评比投资人，谁投得最多，也是效益最好的，我们都会看到，他们拿到了很多的钱，到中国来找项目，钱又不能找错了。像顶晖平均每个月头两到三个项目。而且不能投错，我们企业为什么要用别人的钱呢，用哥们的钱或者去银行贷款不是很好吗？我们有风险投资或者私募股权基金的注入，一个是扩大你的流动资金，另外你的品牌投资人进入这个公司增加这个公司的信用，比如说蒙牛，蒙牛是一个很简单的企业，在伊<！>利出来一个企业，然后鼎晖觉得不错，就给你支持，让团队都占有一点股份，所以创业团队都入股了，所以创造了蒙牛，干了三四年就超过伊<！>利的几十年。
因为私募股权基金的性质，它就一定会促使你企业做上去，获得一些有效的经营管理决策，引起团队的激励机制，一个人干肯定是干不好的，他们认为一定要有10-15％的股份给团队，每个人把企业作为自己的企业来干，以主人的心态经营企业就一定能做好。引进风险投资，也会带来行业的资源，我们刚才讲到有些是战略投资，像微软、联想都成立了风险公司。我们现在也给大家一点基本的概念，私募股权基金是怎么回事？它的基本概念大家可以了解一下，你们创业创到一定程度你不找别人他们会来找你，我过去接触过很多的行业，搞竞争法，企业发展到一定程度大家都会竞争，比如说中国产品到国外去了，被别人告你是倾销，有的中国才有的产品卖到欧洲去人家会说你搞垄断和价格联盟，所以中国的反垄断法在明年的8月1号就要实行，反倾销、反垄断、反不正当竞争，不能胡来。所以美国因为反垄断法被美国制裁了一下，你这个企业太大了，没有任何的机会给别的企业，所以就要进行调整。
私募股权基金就是说发现良好的商业模式，它们从机构投资者或者私人投资者那里拿来一些钱，然后再成立一个战略公司，让另外一批人去管理，像传媒基金等，都是从一些机构投资者或者个人投资者手里拿一些钱过来，叫私募，我拿一个商业计划书发给你们每一个人，我准备做这样一个事，投新媒体、能源、房地产或者什么，我们有很多好的机会，比你们在美国的回报率高，你没有经验，我们这些人，目前在中国做得最活跃的都是在美国留过学，他们有信用，所以在中国投资结果成功了，成功了以后投资人就三七开或者二八开，管理者拿20％，投资人拿70-80％，私募股权基金就是在私下募集基金，不像股票。是公募，那么他们投什么呢？他们投的是具有无限成长空间的企业，每个企业投进去以后都必须上市，都必须退出，在你最辉煌的时候，他就抛掉了，股票就变成公众股了，它投了两千万美金结果会变成两亿美金，很多的投资银行就是做这个生意，你觉得这是一种掠夺，其实这都是多赢或者双赢的游戏规则，这是美国人发明的，所以他们也是过去财富聚集最快的国家。现在它到中国来了，就是私募股权基金，它的另外一种表现形式就叫创业投资，如果他们投早期项目，项目还没有开始，基本概念就是这样，像赢在中国这个商业模式，召集大家把你的创意、团队的一些协作力表现出来，获得风险投资的支持，那就是一个完整的风险投资，是投创意、投概念。创意就是一帮普通的人，但是做到了极致。
我们看到这些特点，它一定要投成长性无限广阔的企业，所以你如果想做一个无限的企业，领域要很好地选择，创业无非就是产品和服务，你这个领域到底有多大，我有一个朋友是卖发电机，别人就不会投，他们会投无限想象力的，你不知道生意会做到什么时候，有很多的想象力，中国市场又大，股票就会涨得快，当然前提是必须做得很好。
所以私募股权基金或者创业基金也好，投的是一个实实在在能收到钱的一个模式，而且有一帮很厉害，很竞业的人在做这个事情。我们看到，做企业可能会三到五年，因为做一个上市公司都是三到五年左右，我们国外有一个管理学家就讲到，竞争生存里面，五年以后大部分新创的企业都要死掉，成功以后80％左右10年以后就会死掉，因为行业和商业模式都在改变，包括我们的律师行，也在不断地调整，因为中国发展太快，我们20年就获得了西方国家要50年才能获得的成就。
讲到私募股权基金的特点一个就是找到良好的团队，还有就是高的回报，因为他们是高风险投入，我们另外再了解一下创业投资，就是VC风险投资，我们私募股权基金多是为了上市而言，私募股权基金大概投两年左右可以上市的，创业投资它的周期可以长一点，第一年投一个概念，投你们一个团队，赌就是赌人，我最近一个朋友获得一千万美金的资金，他说我相信你这个人有这个能力带领这个团队把这个事情做起来，搜房网是做了七八年最后卖出去了。风险投资里面有创业投资，有私募股权投资，一般来讲都是现金流非常好，两年左右可以上市。那么我们也要多多了解一下私募股权基金投资和风险投资喜欢与什么样的企业合作呢。
一般诚信是第一，他们不控股，第一次买你们的20％-30％左右，因为企业是你的，所以你才会去把企业管好，才会有动力去做，你一定是诚信、有理想、还具备特别强的执行力，有企业的前景，行业足够大，有独特的商业模式，并且具备合理投资条件，有有效的退出机制，要么就是企业两年三年以后就可以上市，他们一定要退出，他们私募股权基金大概是十年八年左右，所以十年八年这个钱都要把本金还给投资人的，必须三年五年内上市，要不然就得回购，所以企业获得私募股权基金投资的时候也会考虑这一点。
它的法律结构是有限合伙制，投资人承担有限责任，不承担企业以外资产的责任，管理者要承担无限的责任，主要是加大管理者的敬业程度，你管这么多的钱，如果失败了钱和房子全部都得赔进去，你承担的无限的责任，一旦出了错误给企业带来损害，你个人破产，最后你吃方便面，有人发现你吃鱼翅就要举报你。
普通合伙人大部分都是投资银行家，做个商业银行或者是律师，或者是会计师，或者是学企业管理的，在国际资本市场里面有非常好的成功经验，他们就会到这些私募股权基金里面去从事一些商业运作，基本上在两到三年左右没有业绩的话就会被公司开除掉，没有成功案例，投资人把钱给你你根本不能完成投资，就会让你赶紧回家，所以竞争是非常厉害的。分利也是二八开或者三七开，红杉资本就是三七开，管理者拿30％，投资人拿70％.
另外有一点就是大家有什么条件才有条件获得资本的支持，首先第一步是企业有良好的商业模式，你是做产品的还是做服务的，你用几句话能不能把你的商业模式讲清楚，有些人找到我说我有很好的商业模式，我是如何如何，讲了半天讲不清楚，其实最好的商业模式特别简单，一句话就可以讲清楚，所以不管怎么样你都应该是非常非常简单的，不应该是讲半天讲不清楚。
另外就是人，一般的投资人最看中的还是人，这个商业模式你发现了，别人也发现了，但是有很厉害的人能做到，你做不到，究竟怎么样，就是凭投资人跟创业团队的沟通，你是不是有安全感，有这种激情，你是不是与你的团队能沟通好。创业者可能是CEO，也可能是董事长，你可能是比较阳性的一面，如果你的技术总监也是非常阳性的一面，你很可能要失败。技术总监、运营总监一定要是将才，不能找帅才，在大环境里面有阴阳，部门总经理也可以作为一个领导者，他一定是跟你有一种互补关系，如果你也当董事长，他也当董事长，你这个企业一定会死掉。因为我如果不了解你，我只能从你交流的感觉，跟你聊一聊，聊你的生活、家庭，把你朋友的电话告诉我，我沟通沟通，看看你的团队怎么样。
另外你是不是一个非常注意员工待遇的人，现在企业要成为上市公司，肯定是要让员工能够以主人翁的心态做事，一定要给他们一个期权，另外就是有没有良好的组织结构，很多人不懂组织结构怎么回事，就是你企业里面设立了什么部门，我最近碰到一个企业的产品非常好，但是我就发现它的老板就是一个人，做新型建材的，结果我跑到这个工厂一看，他投了三个多亿在工厂里面，做了五年了，产品马上生产了，但是它管理团队没有人，就是一个秘书和会计，销售管理就三个人在做，一个他，一个秘书还有一个会计，我说你的管理团队呢，我说你做销售，没有管理团队就一个人做就是唱独角戏，这样的公司是很难做的。他今年卖了两个月卖了两千多万人民币，我说你这样卖很慢，你做一个专门的团队，专门给你做一个推广，销售要有CEO，有专门的人来做事，你要是让一个专门的销售团队卖的话说不定就卖出几个亿了。所以它的企业不具备投资条件，因为它没有团队。
