北京时间12月5日晚间，和信贷(NASDAQ:HX)发布上市后首份业绩。业绩显示：2018财年第二季度（2017自然年第三季度，下称“二季度”或“本季度”），和信贷核心业务继续高速增长，单季促成借款总额同比增长126.7%，达18亿元人民币。净收入达2120万美元，净利润达1,270万美元。和信贷高管再次强调，其业务非现金贷模式，未来公司也不会涉及现金贷领域。
核心业务高速增长 新业务发展顺利
二季度，和信贷核心业务继续保持强劲增长势头。单季促成借款总额同比增长126.7%，达18亿元人民币（2.736亿美元）。同时，平台影响力进一步提升。单季借款人数同比增长209.8%，达20,697人；投资者人数同比增长89.5%，达42,771人。
核心业务的高速发展保障了和信贷业绩关键指标的靓丽。得益于平台撮合的消费信贷规模大幅增加，本季度公司净收入同比增长331.5%，达2120万美元。信用贷款服务费率（扣除增值税）上升至9.0%。由于新产品发布与品牌建设的投入，本季度和信贷市场营销费用大幅攀升，但净利润仍保持大幅增长势头，达1,270万美元。
值得注意的是，业务的高速发展也为和信贷带来了充沛的现金流。截至2017年9月30日，公司现金及现金等价物为5,430万美元。截至2017年9月30日的6个月，公司经营活动产生的净现金流为2,560万美元。
此外，本季度和信贷继续深化与第三方合作，研发新产品、开拓新场景。8月，和信贷携手银联，在其移动平台推出“闪付”应用，使其平台上的投资者可通过尚未借出的账户余额购买银联合作商户的商品和服务。
高标准贷款风险控制
此前，部分业内人士公开表示：在激烈的市场竞争中，一些平台为了“冲放贷量”放松了信用审核等风控环节。近日政府部门颁布严苛的条款也反映了监管部门对互金行业发展“求稳不求快”的期待。此次和信贷靓丽业绩的背后，是否也存在着为业务规模扩张而风控不严、信用审核不尽职等潜在危机？
和信贷招股说明书显示：公司对其贷款人群体有明确定位，针对国内新兴中产阶级且不接受“白户”借款人，即仅对拥有征信记录及一定还款能力的信用卡群体放贷。据悉，公司主要贷款人群体平均年龄在31岁至45岁之间，平均月收入为人民币3,000元至7,000元，个人累计可支配资产在人民币6万元至10万元之间。此外，相较于短期小额现金贷，和信贷平台产品贷款期较长，为12个月到36个月；单笔贷款规模也较大，大约在人民币2万到14万之间；年化利率均低于36%。
区别与专注于短期、千元金额借贷市场的现金贷，主攻中等规模长期借贷市场的和信贷在风控方面也格外强调借款人的审查准入。和信贷对借款人进行严格的贷前审查、贷中监控、及贷后管理服务。据悉，和信贷的风控审批系统实行严格的风控标准：自动化审批系统；GBG Instinct反欺诈系统对借款人提供信息和第三方多渠道外部征信信息的反欺诈校对；FICO决策引擎风险评级模型；多方资料核实、综合评估还款意愿与能力后方可借贷。
此外，本季度，和信贷还与GBG DecTech签订协议，未来将进一步依托Instinct反欺诈解决方案加强和信贷的诈骗侦测系统，降低集团欺诈、短时间内的多笔申请、代办公司和内部欺诈以及无还款意愿的欺诈。据和信贷高管透露，根据市场变化，和信贷内部会不断提升风控水平。目前和信贷借款申请通过率仅有四分之一左右。
值得注意的是，随着近日监管政策的正式发布，未来互联网金融空间无疑被进一步压缩，消费信贷市场竞争或进一步加剧。分析人士认为，此前那些坚守场景分期、坚守低利率模式的平台，将在行业分化中占据更大的优势。上市时，和信贷CEO周歆明曾明确表示，公司不做现金贷，未来将进一步开发产品，针对新兴中产阶级的消费需求不断拓展场景。未来，针对更加严苛的市场环境及更加激烈的市场竞争，和信贷如何保持优势继续合规健康发展，值得关注。
